壽險投資大陸股債 趨審慎
[2020/9/3]

工商時報 彭禎伶

壽險投資大陸股債陷入觀望期。據最新統計,壽險業到6月底投資大陸股債金額近新台幣1,806億元,雖比3月底時增加14億元,但大部分是股債價格回升因素,真實投資成本應算是六季以來的新低點。

其中,國泰人壽6月底投資大陸股債金額為新台幣386億元,比上一季減少104億元,亦是2015年公布此投資金額以來的季底新低數字,但國壽到6月底投資大陸股債帳上獲利19億元,代表投資金額減少不是評價損失的因素,是國壽獲利了結,先落袋為安,且國壽投資386億元,仍是壽險業投資大陸股債金額最高者。

國內22家壽險公司,只有十家有投資大陸股債,到6月底共投資1,805.78億元,帳上獲利42.81億元,比3月底時增加13.5億元;而壽險業在2015年投資大陸股債1,939億元,當年帳上獲利可達279億元,投報率都在兩位數以上。

到2018年首季投資大陸股債金額更達2,210億元,算是16季中的高峰,前六大壽險公司,即國壽、富邦壽、南山、新壽、中國人壽、台灣人壽都各投資170~800多億元不等,另外還有三商美邦、全球、遠雄、元大人壽等亦有投資大陸股債。

2018年在中美貿易戰開打後,壽險投資大陸市場即有逐季減碼,到2018年底降到1,752億元,與極盛時期減少了450多億元,但2019年又評估有利基,反向加碼,富貴險中求,投資金額又回升到1,900億元以上,但去年投報率並不佳,加計匯兌成本、評價後,10家公司投資大陸股債帳上損益27億元

今年因為疫情影響資本市場,3月底主要市場都有回檔情況,投資金額下降是含跌價損失、匯兌等因素,但在第二季資本市場回檔後,投資金額仍未顯著增加,甚至下降,即代表壽險業到6月底對大陸資本市場更顯審慎觀望。

 


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